金吾财讯 | 长江证券(5.400, -0.13, -2.35%)发布研报指，珍酒李渡(06979)2023年产品结构端实现明显升级，珍十五梳理完毕预计实现较高增长，珍三十加速发力，促进整体结构向上；李渡保持“小而美”的聚焦打法，核心市场不断突破，实现快于公司整体的增长；开口笑和湘窖持续深挖本地市场，保持稳健增长。
该行指，公司2024年开门红打款、动销、库存全方位向好，未来渠道、运营改革持续挖掘推进，各线产品潜力有望逐步兑现，新地区的开发亦能贡献较大增量。长远看，公司股权激励为业绩增长保驾护航，结构升级、自产基酒逐步应用可帮助公司进一步释放毛利率潜力。
该行预测，公司2024/2025年归母净利润为20/25亿元，EPS为0.59/0.74元，对应当前股价PE为17/14倍，维持“买入”评级。