近日，笔者多次收到招商银行发来的借款短信，与以往推广的信用借款不同，如今的招商银行正在大力推广汽车抵押借款资产。
短信内容如下图：“【招商银行】尊敬的客户：恭喜您获得我行车抵贷预授信，最高车价十成，最多50万，当天到账，申办简便，办理回复Y+姓名，退订回复T”
在零售小微市场，汽车抵押借款被视作非标产品，由于其涉及车辆残值评估、车辆抵押登记、车辆GPS安装、GPS借款中监测等线下操作手续，单笔金额较低，一直以来是互联网金融纷争的优质资产。目前国内汽车抵押借款的头部平台如微贷网、投哪网早已完成全国性布局，并已下沉至三四线城市，服务了数百万车主，通过技术驱动不断提升撮合交易的效率。一向以零售金融披靡银行业的招商银行此次布局汽车抵押借款市场，被业界人士解读为在经济下行的宏观背景下，抢夺优质资产端。
车辆抵押借款属于汽车金融范畴。广义的汽车金融，是贯穿汽车的生产、流通、销售、使用回收等环节中的资金流动，可提高资本利用率和资金周转率。2013年，互联网金融兴起后，多元化主体入场汽车金融，据鲸准研究院《2018 年中国汽车金融行业研究报告》的相关数据显示，互联网汽车金融市场份额为5%。虽然互联网汽车金融市场份额较小，但发展极为迅速，尤其以网贷车辆抵押借款最为典型。车辆抵押借款也是网贷涉足汽车金融领域中最为重要的业务类型。
车抵贷未来五年复合增长率将超过26%
招商银行布局汽车抵押借款市场，是看中其未来的高速增长率。据弗若斯特沙利文《中国P2P借贷行业白皮书》显示，随着合规进程深入，网贷行业发展环境趋于规范，汽车抵押借款市场尾部企业进一步被清出，资源进一步向头部倾斜。同时，汽车产业在云计算、人工智能技术的推动下快速发展，无人驾驶技术逐渐成熟，未来汽车市场依旧活跃，汽车产销及保有量均呈上升态势，从而带动P2P汽车抵押借款市场持续发展，预计到2023年中国P2P汽车抵押借款行业未偿还本金余额将超过1,300亿元，未来五年的年复合增长率将超过26.0%。
当信用借款逾期、坏账大幅攀升之时，汽车抵押借款市场的曙光吸引了招商银行这样的传统零售巨头也就不足为奇。来自弗若斯特沙利文的数据显示，中国汽车保有量基数大，P2P汽车抵押借款业务增长空间大，截至2018年12月，中国汽车保有量约为3.3亿元。预计未来，P2P汽车抵押借款行业的出借人规模将从2019年118.5万人增长到2023年的367.5万人，年均复合增长率为33.5%。
汽车抵押借款的风控策略决定资产质量
汽车抵押借款资产具有小额、分散、抵押的产品优势，但由于其业务链条长，涉及多项线下服务，对车辆评估、抵押登记、GPS借款中监测等有很高技术要求，因此招商银行本次布局能否与市场中已有的巨头纷争天下，现在下结论为时过早。
据笔者了解，汽车抵押借款平台的风控策略与信用借款产品完全不同。以汽车抵押借款头部平台投哪网为例，其核心竞争优势在于强大的风险控制能力。投哪网于2013年正式上线，由深圳投哪金融服务有限公司负责运营。其母公司深圳旺金金融信息服务有限公司是一家以互联网信息技术驱动的科技金融企业，主要利用大数据挖掘、大数据精准营销等科技手段，为小微企业主及个人提供至上的借款服务体验。投哪网深耕汽车抵押借款服务领域， 凭借着优秀的风控能力、可靠的借款项目及专业的服务态度，投哪网发展迅速，成功积累了大量的平台用户，累计服务借款人40万余人。
风控能力是投哪网的核心竞争优势，其风控策略由车辆评估、大数据评分、自动审批系统几要素组成。投哪网实行覆盖借款全流程的借款前、借款中、逾期风控管理，降低坏账风险。 投哪网完成数十家大数据征信数据的接入及整合，用于借款前核验借款人的身份真实性与评估信用借款记录，同时在借款前对抵押物进行价值评估。投哪网通过引入第三方数据，平台对内部数据分析流程进行优化，建立高精准度的风控模型，研发客户信用评分系统及反欺诈系统。
凭借着稳健的技术研发能力，投哪网自主建设了大数据平台，积极完善公司的风控体系，致力于保障客户的利益。投哪网拥有优秀的大数据收集、储存、挖掘、分析及计算能力，为P2P借款业务流程助力。例如，大数据平台对客户进行全生命周期的数据管理，以多维度验证用户身份、构建用户画像，对不同信用等级的客户进行差异化管理策略。
投哪网对多个维度的用户数据进行收集与分析，搭建了自有的信用评分体系，为借款决策作出自动化判断。平台的信用评分体系主要由三个方面构成：借款前的反欺诈评分卡、借款中的还款行为评分卡及借款后的催收策略评分卡。通过模型算出客户的信用评分，划分出借款用户的风险等级（分为低、中、高度风险）。
投哪网实行自动化的审批流程管理模式，加速借款审批流程，优化客户体验。利用信用评分模型、自动决策引擎等技术及对接征信大数据，投哪网对借款人借款评估流程进行自动化管理，系统对高度风险的客户实行自动拒绝决策，对低风险度的客户实施自动通过决策，实现全自动快速借款服务。
车辆价值评估对汽车抵押借款业务而言极为重要。投哪网于2016年5月推出车易评智能化系统，为车辆借款业务提供精准的车辆评估决策。车易评充分利用算法技术，以大数据为基础，并结合车辆维修记录、车辆残值等数据，打造出精准的车辆定价模型。此外，车易评系统为80.0%以上的借款单实现自动化评估出价决策，大大提高了平台的运营效率，降低了成本。
由此可见，投哪网善用技术为公司的风控提供了重要的保障。借助于优秀的风控能力，截至2018年底，投哪网金额实现“0逾期金额、0逾期笔数”的风控成果，在业内实力雄厚。招商银行布局汽车抵押借款资产，会加速汽车抵押借款市场的行业竞争，也将为市场发展带来新的机遇。