【摘要：“安全、稳健”是臣君资本当前最重要的投资理念。臣君资本投资总监郄晓林表示，臣君资本优选证券投资基金，并依靠多年以来在证券投资行业内积累的同业资源，对所投资标的进行科学分析和量化筛选，将这些优秀的基金进行不同风格的组合，获得收益和风险控制效用的最大化，同时配置了当下热门的基金品种FOF基金，凭借强大的管理能力，臣君资本旗下FOF产品投资前景可期。】
继8月底突破10万亿之后，私募基金管理规模又创新高。 据中国证券投资基金业协会公布的最新数据显示，截至2017年9月底，基金业协会已登记私募基金管理人21216家，已备案私募基金61522支，管理基金规模10.32万亿元。私募基金管理人员总人数23.24万人，其中，已在从业人员系统注册员工人数17.15万人。 可喜数字的背后，私募基金行业现状喜忧参半。行业发展之迅猛、资本配置之高效令人振奋；野蛮生长之后，优胜劣汰、行业洗牌的大势也不容无视。 野蛮生长之后的行业净化 伴随着近年来的高速发展，私募行业逐渐告别野蛮生长，步入优胜劣汰的行业净化通道。 公开数据显示，自2016年2月5日至2017年8月底，协会共注销私募基金管理人12544家，其中，主动申请注销的私募基金管理人913家，未按照要求完成第一支私募基金产品备案被注销的私募基金管理人11631家。 业内人士普遍认为，未来五年，私募还将有巨大的成长空间，是绝对的朝阳行业，好比公募基金在2007年至2008年的行业阶段。 “私募行业经历了15年市场大波动以来喜忧参半，一波浪潮后谁在裸泳已见分晓，未来必须朝着专业化、规范化的发展方向才能继续在市场中存活下来，继续有资格为委托人创造价值。在这种情况下，私募行业更要‘求质’，优胜劣汰、行业整合在所难免。”臣君资本投资总监郄晓林表示。 严规范、强自律拥抱整合期 随着私募基金商业模式和业务规则逐步成熟，内部管理和人才培养制度逐渐完善，行业监管和自律规则也在不断健全。可以说，如今的私募行业已经正式进入了规范化、制度化发展的新阶段，这种情况下，行业的隐形门槛也在不断提高。 臣君（北京）资产管理有限公司（简称“臣君资本”），就是在这样强监管的市场环境中应运而生并逐步成长的。 臣君资本成立于2014年，并于同年获得中国证券投资基金业私募基金管理人资质。2017年3月1日，成为中国证券投资基金业协会会员单位。 众所周知，就私募基金而言，高风险与高收益如影随形，风险存在于投资流程的每个环节。为做好风险控制措施，臣君资本建立了完善的风险防控体系，将风险控制贯穿在产品成立到产品结束的各个环节中，准确的识别风险，明确各类风险的显示情形和影响程度，并建立起在投资事前、事中、事后系统化的风险控制流程。降低风险的同时实现收益的增长，最大限度确保资金的安全运用和投资流程的严谨规范。 “安全、稳健”是臣君资本当前最重要的投资理念。臣君资本投资总监郄晓林表示，臣君资本优选证券投资基金，并依靠多年以来在证券投资行业内积累的同业资源，对所投资标的进行科学分析和量化筛选，将这些优秀的基金进行不同风格的组合，获得收益和风险控制效用的最大化，同时配置了当下热门的基金品种FOF基金，凭借强大的管理能力，臣君资本旗下FOF产品投资前景可期。 FOF市场前景仍可期 在FOF领域，臣君资本起步早，取得的收益也是较为显著。首次发行FOF基金时，在运行短短5个月的时间里，产品预期年化收益就已经突破50%，比预期收益高出20个百分点。臣君资本坚信，只有为投资者创造价值，才能赢得信任。所以，为投资者带来长期稳健的投资回报始终是臣君资本的首要任务。 “臣君资本属于国内在FOF领域发展比较快的私募公司，通过投资团队对市场的专业判断能力和强大的信息搜集能力，以及充足的私募合作伙伴和灵活的资产调整配置，臣君资本寻找到市场上真正价值所在，并在保护本金安全的提前下，致力于为投资人带来安全稳健的长期收益。”郄晓林表示。 随着我国私募基金业的不断发展，行业竞争日益激烈，在这个机遇与挑战并存的时代，臣君资本认为，FOF仍有很大的发展空间。“臣君资本也将凭借自身的实力和强大的管理模式，发挥自身在FOF领域的经验优势，助力推动中国私募基金 行业不断壮大，逐步成为国内顶尖的资产管理公司，以彰显自身价值所在。” 具体层面，郄晓林介绍，未来，臣君资本FOF组合团队将一如既往的按照严格的定量和定性分析对投顾进行筛选，组合团队重组至今已经考察过100多家私募投顾，实际登门拜访超过50家，覆盖全市场策略，股票多头、股票量化、相对价值、宏观对冲、CTA趋势跟踪、CTA量化套利等，组合团队已经建立自己的投顾池。 臣君资本团队通过对市场分析判断不断对策略进行选择和调整。今年一季度，臣君资本组合团队在拜访了30多家投顾后准确的判断出市场走势将要分化，郄晓林根据考察结果给出如下判断，“我们认为一级市场和二级市场是联动的，去年刘士余主席上台后，从13号文到更改重组管理办法，到今年5号文、9号文强监管一套组合拳打出来后，中小市值公司的壳价值在迅速衰减，而失去了并购重组、定增和高转送炒作之后中小创市值正在趋于合理，随着IPO增速的持续,叠加强监管组合拳作用，资金会越来越理性。我们需要对历史回测的局限性进行重新的审慎的思考。”所以，臣君资本今年一季度组合团队选择子基金的基调就是选择股票多头、港股多头和管理CTA。 截至10月底，臣君资本投顾池6家投顾表现如下：股票多头1收益为62.55%，沪港深多头收益为32%，管理CTA收益为14%，量化阿尔法指数增强30%，股票多头2收益24%，套利策略收益为1%。全部6家投顾无一亏损。 引用同业的一句话：市场没有一成不变的风格，只有不断学习、不断适应市场、理解市场才会取得相应的回报，经过此轮市场洗礼，超额收益的稳定性是比收益率高低本身更重要的因素，而团队的稳定性、投研支持能力以及IT系统的建设能力则是业绩可持续背后的逻辑保障。